איזו קרן השתלמות כדאי למורים לבחור?

מורים רבים נמצאים בדילמה בשנים האחרונות באיזו קרן השתלמות לבחור, בקרן המורים הייעודית לשבתון, או בקרן השתלמות הרגילה, הנפוצה בשאר המשק.אתחיל בכך שקרן ההשתלמות של המורים היא מוצר מצויין עבור הייעוד שלה- יציאה לשבתון.הפוסט הבא אינו פונה למורים המעוניינים לצאת לשבתון (ועבורם קרן ההשתלמות הסקטוריאלית היא המתאימה), אלא לאלו המבקשים להשתמש בקרן ההשתלמות כמוצר להגדלת ההון.

נתחיל בנתונים יבשים בקרן השתלמות רגילה הפקדות העובד הן 2.5%, והפקדות המעסיק 7.5%, סה"כ 10%. לעומת זאת, בקרן ההשתלמות של המורים הפקדות העובד הינן 4.2% והפקדות המעסיק 8.4%, סה"כ 12.6%. אמנם בקרן ההשתלמות של המורים ההפקדות גבוהות יותר, אך כדאי לשים לב כי מרבית ההגדלה באה מכיס העובד, והמעסיק בסך הכל מגדיל את הפקדותיו ב-0.9%. בקרן השתלמות רגילה, על כל 1 ש"ח של העובד המעסיק מפקיד 3 ש"ח. בקרן ההשתלמות של המורים, על כל 1 ש"ח של העובד המעסיק מפקיד 2 ש"ח. כמו כן, אין לעובד כל מניעה לבחור בקרן השתלמות רגילה ולקחת את הפקדותיו העודפות (1.7% אם היה בוחר בקרן המורים) ולהשקיע במוצר אלטרנטיבי: תיק מסחר עצמאי, גמל להשקעה, או קרן השתלמות במעמד עצמאי (במידה וגם עצמאי). כך שרוב ההשוואות שאני נתקלתי בהן עד כה היו שגויות מהיסוד והתעלמו מעובדה קריטית זו.

משום שקרן ההשתלמות של המורים מיועדת ליציאה לשבתון, לא ניתן לבחור בה במסלול מנייתי, אלא רק במסלולים שמרניים יחסית כדוגמת מסלול כללי.בסוף, הדרך הטובה ביותר להגדיל את ההון בקרן ההשתלמות, היא בהשקעה לטווח הארוך במסלול מנייתי (רצוי פאסיבי בפיזור רחב), המתאפשרת רק בקרן השתלמות רגילה.

אז איך זה נראה מבחינת מספרים?

ניקח לדוגמה מורה במשרד החינוך עם שכר של 12 אלף ש"ח, המשתמשת בקרן ההשתלמות להשקעה ולא ליציאה לשבתון. אפשרות א': המורה בחרה בקרן ההשתלמות של המורים במסלול כללי, בדמי ניהול 0.12 הנחת תשואה שנתית ריאלית ברוטו של 4% (1512 ש"ח בחודש). אפשרות ב': המורה בחרה בקרן השתלמות רגילה, במסלול מנייתי פאסיבי בפיזור רחב, בדמי ניהול 0.4 והנחת תשואה שנתית ריאלית ברוטו של 7% (1200 ש"ח בחודש). עם ההפקדות העודפות (1.7%, או 204 ש"ח) תרכוש קרן סל מנייתית בפיזור רחב בתיק מסחר עצמאי, דמי ניהול 0 והנחת תשואה שנתית ריאלית של 7%.

בקרנות ההשתלמות הרווחים יהיו פטורים ממס, ואילו בתיק המסחר הרווחים יהיו חייבים במס של 25%.

נבחן את המספרים בקפיצות של 6 שנים (מחזור של קרן השתלמות).

כפי שניתן לראות, אפשרות ב עדיפה לכל טווח זמן שנבדק.

לאחר 6 שנים נראה שיש פער קטן לטובת אפשרות ב (128 אלף ש"ח לעומת 126 אלף ש"ח). לאחר 30 שנים הפער כבר גדל למאות אלפי ש"ח (1.04 מיליון ש"ח לעומת 1.55 ש"ח).

המסקנה אם המטרה שלכם לצאת לשבתון- קרן ההשתלמות של המורים זה המקום בשבילכם.אם המטרה להגדיל את ההון על ידי השקעה לטווח ארוך במסלול מנייתי- במקרים רבים בחירה בקרן ההשתלמות של המורים תעלה ברווח פוטנציאלי לא קטן.

כמה הערות

-טווח השקעה של 6 שנים עלול להיות בעייתי בחשיפה מנייתית מלאה בשל התנודתיות הרבה, ובמיוחד אם מתכננים משיכה מלאה של הקרן ולא לשיעורין. במקרה כזה, ובהנחה ומקבלים הפקדות עודפות בקרן ההשתלמות למורים, יכול להיות שזו עשויה להיות עדיפה.

-למורים בעוז לתמורה ישנה אפשרות בחל"ת מלא, חצי שבתון או שבתון ללמוד מקסימום גמולי השתלמות שיוכרו להם בבת אחת בחזרתם משבתון/חל"ת. לכן למורים אלו כדאי לשקול להשקיע בקרנות המורים עבור זכאות לשבתון או לתכנן מראש יציאה לחל"ת מלא כדי להגדיל משמעותית את השכר. -בתיק מסחר עצמאי העלויות הן לא בדיוק 0. גם בקרנות השתלמות העלויות לא מסתכמות בדמי הניהול. המטרה הייתה לפשט ככל הניתן את ההשוואה. אם אכניס גם נתונים אלו, התוצאות יוטו לרעת קרן ההשתלמות של המורים (מוזמנים לבדוק את הוצאות הניהול המפלצתיות שם- 0.36 בשנת הלימודים הקודמת, וצפי לשנת הלימודים הזו- עד תקרה של 0.53).

-מורה שהיא גם עצמאית ותפקיד לקרן השתלמות עצמאית (עד התקרה) במקום לתיק מסחר עצמאי, תהיה פטורה ממס על הרווח גם במוצר זה, מה שעשוי להגדיל את הפער לטובת אפשרות ב.

-פדיון/ניוד של קרן ההשתלמות של המורים לפני פרישה יגרור אבדן של הפקדות המעסיק העודפות (כ-7.3% מהקרן).

-לאחר גיל 60, מס רווחי הון עשוי להיות נמוך מ-25% (עד לכדי 10%).

-מורה שתפתח מחזור בקרן השתלמות של מורים לאחר גיל 57 תקבל שיעורי הפקדות של קרן רגילה (2.5% עובד ו-7.5% מעסיק).