מודל פנסיה מבטיחה- האם זה באמת משתלם?

חשוב להדגיש- אין לראות באמור המלצה, ומטרת הפוסט אינה להראות שקרן הפנסיה של כלל היא טובה או לא טובה, אלא להתייחס ספציפית למודל דמי הניהול הייחודי שמציעה החברה.

כיום, כאשר מקבלים הצעת דמי ניהול לקרן הפנסיה, דמי הניהול מובטחים לרוב ל-5 שנים, כאשר לאחר מכן היצרן רשאי להעלות את דמי הניהול עד למקסימום. חברת כלל חשבה על מודל גאוני (שיווקית לפחות)- מודל דמי ניהול בו ההצעה אינה תלויה במגבלת זמן, אלא בצבירה של העמית בקרן הפנסיה, לפי מדרגות, וככל שהצבירה עולה, כך משתפרים דמי הניהול. ניתן גם להצטרף למסלול זוגי וכך להתקדם מהר יותר במדרג, ואף לקבל דמי ניהול אטרקטיביים יותר, כמפורט להלן.

על פניו נשמע מושלם, אז איפה הקאץ'? דמי הניהול המוצעים בכל מדרגה, כנראה שגבוהים מדמי ניהול הניתן להשיג במודל הרגיל במספר יצרנים, כולל חברת כלל (זה גם הגיוני, דמי ניהול מובטחים לעומת כאלו שקצובים בזמן).

נכון, במודל הרגיל דמי הניהול מובטחים רק ל-5 שנים, ויש את הסיכון שיעלו. אין לי מושג או לאף אחד אחר מושג איך תראה התחרות בשוק בעתיד. ממה שאני רואה כיום, ברוב המקרים לא נוהגים להעלות את דמי הניהול לאחר 5 שנים. יתרה מכך, לרוב כוח המיקוח גדל וישנה אפשרות לשפר את דמי הניהול. מזכיר קצת ביטוח מנהלים עם מקדם מובטח 220 ודמי ניהול מופקעים. מקבלים הבטחה לשלם הרבה כסף בביטוח מנהלים, כדי להגן על עצמנו מסיכון קטן שאולי המקדם בקרן הפנסיה יזנק משמעותית ברמה כזו שיהיה פחות משתלם מדמי הניהול הגבוהים שמשלמים בביטוח מנהלים.

כמה הפנסיה המבטיחה יותר יקרה? בשביל להציג את זה בצורה גרפית ונוחה לקוראים, השתמשתי במחשבון דמי הניהול של שור פיננסי, והשוויתי בין שתי הצעות על פני 20 שנה, צבירה של 2 מיליון, עם הפקדה של 7,000 ש"ח בחודש (שכר של כ-35 אלף ש"ח). 1) פנסיה מבטיחה, מודל זוגי- 1.0368% מהפקדה ו-0.0441% מצבירה.

2) 2% מהפקדה ו-0% מצבירה- מודל שנפוץ אצל מספר יצרנים, גם בצבירה נמוכה בהרבה. (שימו לב שהנחתי שדמי הניהול לא משתנים, למרות שמובטחים רק ל-5 שנים)

לשם הפשטות התעלמתי מפרמיות ביטוח.

בהתחלה הפערים קטנים, והם הולכים ומתעצמים.

למה מדובר במודל גאוני שיווקית? בגרף שהוצג למעלה, ההנחה היא שדמי הניהול בהצעה מס' 2 לא קופצים אחרי 5 שנים (שזוהי הנחה סבירה, שפי שציינתי קודם). אבל, בסימולטור רשמי שבעל רישיון פנסיוני מגיש ללקוח הוא מחוייב רגולטורית להציג כאילו דמי הניהול קופצים לאחר 5 שנים למקסימום (6% מהפקדה ו-0.5% מצבירה). לעומת זאת בפנסיה מבטיחה- דמי הניהול ילכו ויירדו עד שיגיעו למדרגה העליונה. כך שכמעט תמיד בסימולטור רשמי מודל פנסיה מבטיחה ייראה עדיף, למרות הפער הגדול של זה מהמציאות.

אז למי מודל פנסיה מבטיחה טוב? לעמית בקרן הפנסיה שממש מתעקש להמנע מלבצע סקר שוק אחת לכמה שנים (עצמאית או בעזרת בעל רישיון פנסיוני)

תמיד תבדקו כל הצעת מחיר לעומק תוך הבנה של ניהול הסיכונים.